《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)服務(wù)辦法（試行）》 起草說(shuō)明
一、背景和過(guò)程
為支持私募投資基金（以下簡(jiǎn)稱私募基金）管理人特色化、差異化發(fā)展，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)）于2014年底發(fā)布了《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引(試行)》（以下簡(jiǎn)稱《外包指引》），自2015年2月開始實(shí)施?！锻獍敢访鞔_了私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)范圍，對(duì)私募基金業(yè)務(wù)服務(wù)活動(dòng)主要采取備案管理。截至目前，協(xié)會(huì)已先后公布三批共44家私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱服務(wù)機(jī)構(gòu)）備案名單，私募基金服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)化、規(guī)范化、多樣化競(jìng)爭(zhēng)格局的初步形成。然而，隨著私募基金行業(yè)發(fā)展壯大，機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品數(shù)量爆發(fā)式增長(zhǎng)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活復(fù)雜，需求千差萬(wàn)別，初具規(guī)模的私募基金服務(wù)行業(yè)也面臨諸多挑戰(zhàn)。從日常自律管理和調(diào)研的情況看，行業(yè)存在服務(wù)機(jī)構(gòu)與管理人權(quán)責(zé)劃分不清，履責(zé)要求不明確，自律管理措施不完善，退出機(jī)制缺乏等問(wèn)題。
為促進(jìn)私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)的規(guī)范開展，保障基金份額（權(quán)益）持有人的合法權(quán)益，協(xié)會(huì)在原《外包指引》的基礎(chǔ)上，起草了《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《服務(wù)辦法》），擬以行業(yè)自律規(guī)則的形式發(fā)布實(shí)施。
二、主要內(nèi)容
《服務(wù)辦法》分八章，共五十九條。主要思路是明確私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)與私募基金管理人的法律關(guān)系，全面梳理服務(wù)業(yè)務(wù)類別，提出各類業(yè)務(wù)職責(zé)邊界，明確登記條件和自律管理要求，引入服務(wù)機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制，引導(dǎo)市場(chǎng)各方各盡其責(zé)，打造良好的行業(yè)生態(tài)，促進(jìn)私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。主要內(nèi)容如下：
（一）厘清管理人和服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律關(guān)系，明確各方權(quán)利義務(wù)。
《服務(wù)辦法》在總則中明確私募基金管理人和服務(wù)機(jī)構(gòu)之間是委托代理關(guān)系。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)委托在協(xié)會(huì)完成登記并已成為協(xié)會(huì)會(huì)員的服務(wù)機(jī)構(gòu)提供私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)；特別強(qiáng)調(diào)私募基金管理人委托服務(wù)機(jī)構(gòu)提供私募基金服務(wù)的，私募基金管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因委托而免除。同時(shí)，服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，依照服務(wù)協(xié)議、操作備忘錄或各方認(rèn)可的其他法律文本的約定從事服務(wù)業(yè)務(wù)，不得將已承諾的私募基金服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)包或者變相轉(zhuǎn)包。
（二）全面梳理服務(wù)業(yè)務(wù)類別，重點(diǎn)規(guī)范三項(xiàng)服務(wù)業(yè)務(wù)。
考慮到投資者信息、產(chǎn)品運(yùn)作數(shù)據(jù)和各類業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)是私募基金行業(yè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和運(yùn)轉(zhuǎn)基石，《服務(wù)辦法》單章重點(diǎn)規(guī)范基金份額、基金估值和信息技術(shù)系統(tǒng)三項(xiàng)業(yè)務(wù)職責(zé)和履責(zé)要求；新增基金募集、投資顧問(wèn)等兩項(xiàng)服務(wù)業(yè)務(wù)類別，具體要求另行規(guī)定。協(xié)會(huì)將通過(guò)搭建私募基金行業(yè)集中統(tǒng)一的數(shù)據(jù)交換、備份、登記平臺(tái)，加強(qiáng)服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)私募行業(yè)的外部監(jiān)督，提高整體運(yùn)行安全和效率，及時(shí)掌握私募行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提高我會(huì)事中、事后監(jiān)督管理能力。
（三）強(qiáng)化保障募集結(jié)算資金安全的制度安排。
募集結(jié)算資金由募集機(jī)構(gòu)、份額登記機(jī)構(gòu)歸集，在投資者與基金財(cái)產(chǎn)賬戶中劃轉(zhuǎn)。為強(qiáng)化保障募集結(jié)算資金安全，《服務(wù)辦法》第二十一條、第二十二條重點(diǎn)規(guī)范了從合格投資者資金賬戶到基金財(cái)產(chǎn)賬戶之間的資金安全制度設(shè)計(jì)，明確了取得公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格的證券公司或商業(yè)銀行、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、公募基金管理公司以及協(xié)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)對(duì)基金募集結(jié)算資金專用賬戶實(shí)施監(jiān)督要求，保障投資者財(cái)產(chǎn)安全。
（四）突出服務(wù)業(yè)務(wù)獨(dú)立性，防范利益沖突。
目前，越來(lái)越多的基金托管人受基金管理人委托開展基金服務(wù)業(yè)務(wù)，考慮到基金管理人與基金托管人是共同受托人，相互制衡、互相監(jiān)督，《服務(wù)辦法》強(qiáng)化了托管和服務(wù)業(yè)務(wù)內(nèi)部防火墻設(shè)置要求，強(qiáng)調(diào)了服務(wù)業(yè)務(wù)與托管業(yè)務(wù)的隔離和互相校驗(yàn)，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范，明確了私募基金托管人不得接受委托擔(dān)任同一私募基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)，除該托管人能夠?qū)⑵渫泄苈毮芎突鸱?wù)職能進(jìn)行分離，恰當(dāng)?shù)淖R(shí)別、管理、監(jiān)控潛在的利益沖突，并披露給投資者。
（五）跟蹤并規(guī)范基金服務(wù)發(fā)展新趨勢(shì)。
當(dāng)前，私募發(fā)行方式由通道模式向自主發(fā)行模式轉(zhuǎn)變，更多的基金管理人為降低營(yíng)運(yùn)成本使用服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的投資交易管理系統(tǒng)?！斗?wù)辦法》規(guī)范了對(duì)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供投資交易管理系統(tǒng)的底線要求，特別強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)管理人的準(zhǔn)入工作、強(qiáng)化賬戶管理職責(zé)以及執(zhí)行公平交易制度等；進(jìn)一步明確了基金銷售電子合同平臺(tái)的履責(zé)要求。
（六）加強(qiáng)服務(wù)機(jī)構(gòu)的自律管理，引入退出機(jī)制。
《服務(wù)辦法》單章明確服務(wù)機(jī)構(gòu)的登記要求、細(xì)化登記材料，規(guī)范信息報(bào)送和變更要求，提出服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員自律處罰措施，并針對(duì)長(zhǎng)期不開展業(yè)務(wù)、嚴(yán)重違規(guī)等情況，引入了退出機(jī)制。對(duì)于私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員因從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)的過(guò)程中的違規(guī)行為被協(xié)會(huì)采取相關(guān)紀(jì)律處分的，協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重記入誠(chéng)信檔案。私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定時(shí)，移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)處理。
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