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發(fā)布時間:
2021年07月16日 /
來源:
金融時報 /
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1196次

推動基金回歸“私募”和“投資”本質(zhì)

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      2021年以來,很多熱門領域出現(xiàn)降溫、私募機構注銷,PE(私募股權投資)、VC(創(chuàng)業(yè)投資)市場迎來大浪淘沙,但同時也有新的領域迅速接棒、新機構進入市場。

      當前,我國私募基金行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展,資產(chǎn)管理規(guī)模迅速擴容,今年上半年就增加了1.92萬億元。而隨著監(jiān)管政策完善,私募基金行業(yè)在高速發(fā)展的同時不斷邁向規(guī)范化。

      PE基金存續(xù)規(guī)模達10萬億元

      中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)日前公布了最新一期私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報。月報顯示,截至6月末,存續(xù)私募基金管理人有24476家,管理基金數(shù)量為108848只,管理基金規(guī)模為17.89萬億元,較2020年年底分別減少85家、增加11996只、增加1.92萬億元。

      PE/VC登記備案方面,中基協(xié)月報顯示,截至6月末,存續(xù)私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14962家,較2020年年末減少24家;存續(xù)私募股權投資基金29925只,存續(xù)規(guī)模10.13萬億元,分別較2020年年末增加552只、規(guī)模增加0.67萬億元;存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金12059只,存續(xù)規(guī)模1.89萬億元,分別較2020年年末增加1660只、規(guī)模增加0.29萬億元。

      盡管從總量看,私募基金管理人家數(shù)與去年年末的變化不大,不過,今年以來,已有近700家私募管理人機構注銷。據(jù)中基協(xié)網(wǎng)站統(tǒng)計數(shù)據(jù),截至7月12日,今年已有696家私募基金管理人機構注銷,其中,375家為“協(xié)會注銷”,即因紀律處分、異常經(jīng)營及失聯(lián)等情形被協(xié)會注銷。

      今年7月9日,中基協(xié)發(fā)布公告,注銷山東盈輝私募基金管理有限公司等7家私募基金管理人登記。公告顯示,山東盈輝私募基金管理有限公司等7家管理人不能持續(xù)符合管理人登記要求,協(xié)會將注銷該7家機構的私募基金管理人登記,并將上述情形錄入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。

      中基協(xié)副秘書長黃麗萍此前表示,中基協(xié)去年配合證監(jiān)會全面深入摸排私募基金行業(yè)風險,完成1457家私募基金管理人、12家證券期貨經(jīng)營機構的現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查。通過失聯(lián)及異常經(jīng)營注銷制度,清退602家私募機構。在此基礎上,進一步完善常態(tài)化退出機制,加強與行政、司法合作,推動出清“偽私募”“亂私募”。

      科技賽道投資持續(xù)火熱

      上半年投資“風口”也有變化,在線教育退潮,科技賽道則如火如荼……

      2021上半年,在線教育行業(yè)可謂“幾家歡喜幾家愁”。以學科培訓為主的K12教育(學前教育至高中教育)融資大幅降溫,而素質(zhì)教育、職業(yè)教育迎來新機遇。“電數(shù)寶”統(tǒng)計顯示,2021年1月至6月30日,在線教育領域共有60起融資,融資總額超99.9億元,其中職業(yè)教育成為在線教育最熱門賽道,獲得43.4億元融資。

      2020年,在線教育一度野蠻生長。中科院發(fā)布的《2020年中國在線教育網(wǎng)課市場白皮書》顯示,2020年在線教育全年融資超500億元,超九成流向網(wǎng)課業(yè)務相關企業(yè)。這個數(shù)字遠遠超過了行業(yè)前十年的融資總和。

      上半年,科技賽道投資火熱,人工智能、芯片、自動駕駛等細分領域持續(xù)獲得融資。根據(jù)企查查數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的《近十年人工智能賽道投融資數(shù)據(jù)報告》,今年上半年,人工智能賽道發(fā)生了367起融資,披露總金額超915.94億元,其中融資事件數(shù)同比增長63.1%。自2011年以來,人工智能賽道共發(fā)生5475起融資事件,披露融資金額達8288.4億元。

      同時,資金正加速涌入芯片賽道。企查查數(shù)據(jù)顯示,近十年,我國芯片半導體賽道共發(fā)生投融資事件3374件,總融資金額超8000億元。其中,2021年上半年投融資事件為205起,總金額達2944.02億元,而2020年全年總金額則為1097.69億元。

      分析人士認為,當前整個硬科技方向的投資整體熱度較高,甚至有的項目出現(xiàn)了一線機構爭搶、估值層層加碼的現(xiàn)象。當前,科創(chuàng)板為更多的中國科技企業(yè)借力資本市場發(fā)展提供了新契機,在現(xiàn)行上市制度下,雖然有些企業(yè)營收下降,甚至虧損,但不少在半導體細分領域填補國內(nèi)技術空白的公司仍可上市。

      強化監(jiān)管推動行業(yè)回歸本源

      我國私募行業(yè)經(jīng)過20多年的成長,近年來在服務實體經(jīng)濟尤其是民營經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展方面,功能日益增強。為促進行業(yè)健康發(fā)展,監(jiān)管層不斷探索如何完善私募行業(yè)監(jiān)管體系,加大對私募基金管理人的監(jiān)督和檢查力度。

      證監(jiān)會今年1月發(fā)布《關于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》,重點規(guī)范私募基金管理人名稱、經(jīng)營范圍,優(yōu)化對集團化私募基金管理人監(jiān)管等,形成了私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的“十不得”禁止性要求。此后,中基協(xié)發(fā)布《關于適用中國證監(jiān)會〈關于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定〉有關事項的通知》,明確了公司名稱、經(jīng)營范圍整改的“新老劃斷”問題;隨后又發(fā)布《關于加強私募基金信息報送自律管理與優(yōu)化行業(yè)服務的通知》《私募基金信息報送常見問題示例說明(2021年2月)》等文件。

      私募投資基金管理暫行條例也在加快制定。中共中央辦公廳、國務院辦公廳日前印發(fā)的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》提出,強化私募違法行為的法律責任。加大對私募領域非法集資、私募基金管理人及其從業(yè)人員侵占或挪用基金財產(chǎn)等行為的刑事打擊力度。加快制定私募投資基金管理暫行條例,對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)實行差異化監(jiān)管和行業(yè)自律。

      展望未來,監(jiān)管部門或?qū)⒗^續(xù)健全私募基金法律和監(jiān)管體制,夯實私募基金在資金募集、資金托管、投資運作等環(huán)節(jié)的制度基礎,推動基金回歸“私募”和“投資”本質(zhì),推動長期資金進入國家扶持的新興產(chǎn)業(yè),更好地讓私募基金服務實體經(jīng)濟發(fā)展。
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